8月26日，光通信产业链两家代表性企业同日披露2026年半年度报告，业绩双双爆发。全球线缆龙头亨通光电上半年归母净利润31.20亿元，同比增长93.38%；A股“股王”联讯仪器作为4月上市的光通信测试新贵，归母净利润5.67亿元，同比暴增903%。

据了解，亨通光电与联讯仪器分处产业链不同环节——前者提供物理层传输介质，后者提供光模块检测工具，却共同受益于同一轮AI算力基建浪潮。亨通凭借光棒全产业链优势享受光纤涨价红利；联讯则凭借高端测试设备的国产替代能力，在光模块扩产潮中实现业绩井喷。

业内分析认为，两家公司半年报双双超预期，从产业链上下游不同维度验证了AI算力基建对光通信产业的确定性拉动。随着全球AI算力建设持续加码、数据中心向更高速率演进，光通信产业链有望延续高景气，亨通光电与联讯仪器作为各自细分领域龙头，有望持续受益于这一轮产业变革。

亨通光电：光通信量价齐升，AI驱动光纤涨价重构格局

财报显示，亨通光电上半年实现营业收入420.26亿元，同比增长31.13%；归母净利润31.20亿元，同比增长93.38%；扣非净利润31.51亿元，同比增长100.62%。盈利增速远超营收，高毛利产品占比持续提升。公司Q2净利润20.14亿元，Q1净利润11.05亿元，据此计算，Q2净利润环比增长82%。公司2026年上半年归母净利润：31.20亿元，2025年全年归母净利润：26.80亿元，半年度净利已超过2025年全年水平。

业绩爆发的核心引擎来自光通信业务的结构性升级。上半年公司光通信业务营收同比增长超130%，毛利率超60%，成为利润增长主驱动力。与过往由“光纤到户”或5G建设驱动的周期不同，本轮光纤涨价核心驱动力来自AI数据中心，其对光纤的消耗量级和规格远超传统电信网络。高端特种光纤需求爆发时，光棒厂商优先将产能投向高毛利产品，挤占普通散纤产能，供需失衡加速价格上涨。

据行业数据，国内G.652.D裸光纤现货价格2026年3月已达每千米83.40元，较年初上涨165%，同比涨幅达418%；G.657.A2特种光纤价格从2025年的32元/芯公里飙升至240元/芯公里，涨幅高达650%。光棒扩产周期长达18至24个月，机构测算2026年全球光纤缺口达1.8亿芯公里，供需紧平衡至少延续至2027年底。

海洋业务同样贡献增量。报告显示，公司能源互联领域在手订单约240亿元，海洋通信业务在手订单约70亿元。公司上半年研发投入达14.85亿元，持续布局光通信及海洋通信。

联讯仪器：上市首份半年报暴增9倍

同日，联讯仪器披露上市以来首份半年报。上半年实现营收15.31亿元，同比增长208.71%；归母净利润5.67亿元，同比增长903%；扣非净利润5.62亿元，同比增长944.35%。综合毛利率由2025年的58.84%提升至70.79%，净利率达37.02%。公司拟每10股转增4.8股。二季度归母净利润环比增长276%，公司于4月24日上市，四个月股价累计上涨约27倍，稳坐A股股王。截至8月27日收盘，联讯仪器股价报2319元/股，自上市以来短短五个月时间区间涨幅高达2732.19%。

业绩爆发得益于AI算力及数据中心建设加速，高速光模块需求持续高增，光模块、光芯片厂商扩产意愿强烈，拉动通信测试仪器及光电子器件测试设备需求快速增长。联讯仪器被称为光模块产业的“卖铲人”，客户包括中际旭创、新易盛、东山精密等全球光模块龙头，下游业绩暴增直接带动上游测试设备需求井喷。

产品端，面向1.6T高速光模块测试的65GHz采样示波器、120GBaud时钟恢复单元、1.6Tbps误码分析仪等核心产品向多家国内外知名客户量产供货；新一代采样示波器可满足2.4T/3.2T光模块测试需求，自研采样保持芯片已成功流片，预计下半年向头部用户送样验证。公司全面布局CPO测试技术，CPO测试系统已产生收入；存储测试方面，自研ASIC芯片通过头部DRAM厂工程验证，HBM分选系统正推进客户验证。上半年研发投入2.50亿元，同比增长83.34%；境外收入占比升至53.86%，覆盖美、日、韩及东南亚核心产业区。

文/广州日报新花城记者：陈庆辉

广州日报新花城编辑：龙嘉丽