8月24日晚间，光通信巨头新易盛(300502.SZ)公告称，公司发布2026年半年度报告，实现营业收入209.1亿元，同比增长100.34%；归属于上市公司股东的净利润75.29亿元，同比增长90.98%。业绩增长主要系公司受益于人工智能算力投资的发展，销售收入较上年同期增加。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。

对于营业收入增加的原因，公司表示，主要受益于报告期内公司人工智能算力投资的发展，销售收入较上年同期增加。

同花顺数据显示，截至8月24日收盘，公司股价今年以来累计涨幅为34.18%。

此前中际旭创、天孚通信均已发布2026年半年度报告。至此，光模块三巨头，已全部“交卷”。

中际旭创上半年实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；归属于上市公司股东的净利润136.51亿元，同比增长241.70%。

天孚通信上半年营业收入约28.28亿元，同比增加15.15%；归属于上市公司股东的净利润约12.04亿元，同比增加33.92%。

尽管业绩亮眼，8月24日，A股CPO概念重挫，“易中天”三股大幅收跌，中际旭创跌7.72%，盘中市值一度跌破万亿元。新易盛跌6.79%，天孚通信跌8.63%。

市场的关注点已从增长转向具体的兑现。半年报显示，各家厂商提供给上游核心原材料的预付款都大幅增长。第一季度，中际旭创预付款由2025年末的1.34亿元增加至14.88亿元，新易盛由1696万元增加至6.82亿元，天孚通信也由2077万元增加至9663万元。

反映在公司的支出上，投入也已经先行于订单收入。

英伟达、谷歌正在围绕CPO（共封装光学）、OCS（光电路交换）探索新一代光互连方案。

国泰海通证券研报指出，以CPO、NPO为核心的纵向集成（Scale up）光互联技术正式进入商业化落地周期，为行业打开全新增量市场，2026年也因此成为行业重要拐点：存量成熟产品依托原有场景实现规模放量，CPO、NPO等前沿技术新品同步实现量产落地。

中际旭创在半年报中指出，公司已经布局下一代光互连技术，XPO、NPO等产品均在定制开发或研发完善中；新易盛也表示已经推出基于硅光（SiPh）和薄膜铌酸锂（TFLN）技术的400G、800G和1.6T全系列光模块产品。

CPO是系统级HBM创新规模化的关键。根据相关媒体报道，8月20日，SK海力士与弗吉尼亚大学等机构的研究人员在顶级科学期刊《自然·电子学》(Nature Electronics)联合发表论文，系统阐述了共封装光学(CPO)技术在高性能计算与AI领域的发展路线图。这是SK海力士首次在该级别期刊公开其AI互联架构的技术蓝图。SK海力士提出的“以光为中心”(optics-centric)架构，即通过光子中介层直接连接存储器和处理器。使多个AI加速器共享大容量内存，突破现有封装物理限制。

业内人士分析，光模块短期不会被替代，但估值天花板取决于转型节奏。

文 广州日报新花城记者：倪明
广州日报新花城编辑：李光曼