近日，国际现货金价波动剧烈。

截至22日9时许，国际金价下探至4082.30美元/盎司，跌破每盎司4100美元关口。而过去一周，先是17日盘中最高突破4379.38美元/盎司后，18日金价突然“跳水”，盘中跌破4200美元/盎司，21日国际金价曾一度暴涨又下跌，盘中最高报4375.14美元/盎司。

22日9时许查询到的国际金价。图源：金价查询网

与此同时，国内金条、金饰价格也随之起伏。金条方面，多家银行17日的投资金条报价首次突破每克1000元；金饰方面，如18日老庙黄金金饰价格为1262元/克，21日上涨至1294元/克，22日下跌至1211元/克，单日下调83元。

图源：老庙黄金小程序

短期内，金价像“坐过山车”般起伏不断，令人心惊胆战。但将时间线拉长，黄金价格呈现出不断上涨的趋势，引发黄金投资热度持续高涨，而“男子变现2公斤金条净赚百万元”等新闻频现，也凸显了黄金回购市场的火爆现象。

那么，对于普通投资者而言，黄金交易有什么“坑”需要注意？买入黄金后，如何才能顺利卖出获利？

图源：新华社

国际黄金跌破4100美元/盎司关口

截至22日9时许，国际金价下探至4082.30美元/盎司，跌破每盎司4100美元关口，盘中最高报4132.11美元/盎司。“跌跌不休”的趋势让人难以与过去一周的强劲走势相联系。

事实上，过去一周，国际金价接连突破每盎司4100、4200和4300美元三大整数关口。受此带动，人民币计价的黄金价格一度创下新高。17日，多家银行的投资金条报价首次突破每克1000元，该报价持续至22日。这意味着，买下一根100克金条需要花费10万元左右，而年初的价格为6.3万元左右。

22日9时许查询到的银行金条价格。 图源：金价查询网

若将时间线拉长，一个明显趋势为金价上涨不断加速。国际金价从每盎司1000美元涨至2000美元，花费12年时间；从每盎司2000美元到3000美元，花费了4年多时间，而从每盎司3000美元涨至4000美元，仅花费6个多月时间。

世界黄金协会称，2025年有望成为1979年以来金价涨幅最大的一年。不过，与投资热度高企不同的是，针对连日来剧烈波动的金价，上海黄金交易所、工商银行等多家银行接连发布风险提示。

普通人如何参与黄金投资？

看着节节上升的金价，普通人如何通过投资“分得一杯羹”？据了解，普通人能接触到的主要黄金投资品种有三种，分别是实物黄金、交易类黄金和黄金ETF。

▌实物金条

可通过银行、专业市场（如深圳水贝黄金市场）、黄金交易所等购买实物金条。

图源：工行手机银行

▌交易类黄金

在手机银行进行操作，1克就能投资，也可以按金额买入。买入后存在自己账户里，像黄金积存、贵金属钱包、存金通等都属于交易类黄金，适合短线交易投资者。

▌黄金ETF

黄金ETF是挂钩金价指数的基金产品，和买股票一样，打开证券账户，输入对应代码就能投资，最低100份起购，对小额投资者友好。

业内人士建议，如果为了投资，要了解回购渠道及相关要求；如果为了收藏，可能会面临从银行购买的金条流动性不足的情况；如果为了保值，就要计算实际的持有成本。“银行的投资黄金产品种类丰富，投资者应根据自身资金流动性需求，合理选择投资品种。”

也许有人会问，投资金饰是否靠谱？

有业内人士表示，回购金饰时，消费者一般会损失价值不低的加工费。比起卖掉金饰，不少品牌金店更推荐“以旧换新”。因此，购买金饰来实现保值或增值，效果并不理想。

警惕黄金变现的“坑”

与其他黄金投资品种不同的是，变现实物金条不像购买时那般便捷容易，要面临实物质检、复秤，以及符合其他形形式式的回购规定。这也让部分经验不足的投资者抱怨黄金回收“水很深”，包括回收价与市场价相差较大、手续费不规范、附加费用不透明等情况。

事实上，根据回收渠道分类，我国主要有商业银行、品牌金店、典当行、线上回购平台、路边小微回收点及传统打金店共五种渠道。不同渠道的回收要求、回收规范程度、价格都不相同。

图源：央视新闻

▌商业银行

今年2月以来，工商银行、农业银行、建设银行等多家银行推广黄金回购业务。

需要提醒的是，各家银行的回购规则不一样，例如不是所有金条银行都照单全收，也不是每个银行网点都能回购金条。不少银行还会要求客户需完整保留金条外的塑料包装、凭证或证书，如果证件不齐全，可能拒收，或者扣取更多手续费。

以工商银行为例，其回购业务及要求如下：

◆回购产品范围：

成色Au99.0及以上各类实物黄金产品。

◆回购价差（如有调整以最新网点公告为准）：

工行品牌金：4元/克

非工行品牌金条和其他黄金产品（14家商业银行和2家黄金企业）：10元/克

不另外收取手续费

◆回购价格：

回购产品价格=上海黄金交易所黄金价格（参照设定）-回购价差

◆交易提醒：

• 保管好发票/收据、交易凭证/购买流水单等购买凭证；

• 不要拆原包装，包括塑封、吊牌、条码贴纸等；

• 注意保管，避免不当保存造成破损。

◆办理所需资料：

本人身份证、工行借记卡、黄金产品、定制证书

22日查询到的黄金回购价。图源：工行手机银行

▌品牌金店

品牌金店通常会回收黄金，但一般只收自己品牌的黄金，回收价格相对较低，会在大盘价基础上减去一定金额。

▌典当行

典当行回收黄金较为普遍，对黄金的品牌和购买渠道也没有严格限制，但每克回收价格通常在大盘价基础上减去10元-15元。

▌线上回购平台

随着互联网的发展，在线黄金回购平台逐渐兴起。通过线上预约-快递上门取件-专业质检-费用到账，客户在家就可完成整个回购过程，平台一般收取金条2%、金饰品4%的服务费。

需要提醒的是，通过线上回购平台变现金条，需警惕三大套路：

◆高价陷阱

现象：有商家虚报高价来吸引客户，然后暗中以纯度不够等借口把差价扣回。

◆克扣重量

现象：有的商家会偷秤，有的商家则以旧金饰太脏为由进行清洗，使用王水清洗来偷减克重。

◆乱收费

现象：商家故意以无发票等借口，收取磨损费、清洗费、折旧费等。

广州日报新花城记者：周伟良 摄

对于普通投资者而言，业内人士提醒，黄金回收需注意五大方面：

◇了解价格

黄金回收价格一般比当日国际金价低10-20元，这属于正常范围，如果报价高于当日金价，可能存在欺诈。

◇验证重量

在变现前要确认黄金的重量，可带上身份证或一元硬币等物品验证商家的秤是否准确，身份证标准重量约6.6克，一元硬币约6克，误差超过0.05克要谨慎。

◇确认成色

黄金的成色会影响回收价格，商家通常会通过验金设备检测黄金纯度，避免以次充好。

◇保留购买凭证

保留发票、证书等，在回购时减少麻烦。

◇选择正规渠道

选择有资质、信誉好的回收机构或平台，避免选择无资质的个人或小作坊，防止出现克扣重量、压低价格等问题。

最佳时机到了吗？

短期调整后，市场尤为关心的是，黄金的中长期逻辑是否发生改变？

汇丰银行近期在一份大宗商品展望报告中表示，黄金的上涨动能有望持续至2026年，其背后动力包括各国央行的强劲购金、美国持续的财政担忧以及进一步货币宽松的预期，目标价为5000美元。

不过，该报告也提及，如果美联储降息次数少于市场预期，黄金的上涨轨迹可能面临阻力。

对于投资者而言，当前投资或变现黄金是否合适？

据中国经营报报道，金雅福兑金通总经理安帝旭分析称，黄金作为一种长期保值避险的工具，在全球经济环境中的持续上涨潜力被看好。

安帝旭建议，如果黄金购入时价格较低，投资者可适时将部分黄金变现。例如，在当前价格较高的阶段进行回收，待未来金价回调时再择机购买，这种灵活的操作可以优化投资收益。

图源：央视新闻

中国金融智库特邀研究员余丰慧认为，黄金价格创新高时，投资者是否选择回收黄金需要综合考虑个人情况和市场趋势。如果投资者急需资金或认为黄金价格已达到高位，可以选择回收变现。但如果是长期投资者，考虑到黄金作为一种避险资产的属性，可以继续持有。

参考资料： 新华社、央视新闻、中国经营报、中国消费者报、上游新闻、理财周刊、澎湃新闻、广州日报
广州日报新花城编辑：叶碧君