2月21日，三大电信运营商表现亮眼，其中中国联通、中国电信股价纷纷涨停；中国移动盘中一度涨超5%。

近日，三家基础电信企业均全面接入DeepSeek开源大模型，实现在多场景、多产品中应用。与此同时，三大运营商助力国央企及政府客户完成全尺寸DeepSeek国产化部署。例如，在中国移动的助力下，中国石油高效完成了DeepSeek V3/R1全栈国产化的训推适配和私有化部署。
对于三大运营商与Deepseek 相关的业务，长江证券分析主要有四项：首先是AI IaaS 云，即算力租赁；以中国电信的云为例，根据不同规格的GPU收取租金，一般按月收费。其次是IDC，托管客户的IT 硬件；电信运营商根据多个因素收取租赁费，如占用空间、功率密度等/第三是AI 产品赋能，例如将Deepseek集成客户服务、IT 项目以及其自有的移动应用程序等；例如，天翼云盘App 提供Deepseek聊天。另外还有智算集成，例如从设备商采购包含计算硬件和软件的AI 一体机，再以集成方式交付给望在本地部署Deepseek 的客户，以上业务增量带动运营商第二曲线增长。
数据显示，截至2024年底，三家基础电信企业为公众提供的数据中心机架数达83万架，智算规模超50EFlops（FP16），同比实现翻番增长，运营商IDC 业务体量大将充分受益。2024H1，天翼云营收552亿元，同比增 20.3%；移动云营收504亿元，同比增19.3%；联通云营收317 亿元，同比增速达24.3%。传统云业务市场需求大但竞争激烈，AI智算云是新的市场增量，尤其在Deepseek R1 发布后，运营商智算云的利用率或迎来显著改善。结合IDC 数据，24H1中国智算服务整体市场同比增长79.6%，市场规模达到146.1亿元人民币。
业内表示，三大运营商接入DeepSeek，有助于提升其云服务能力，降低云业务成本，促进云业务生态建设。同时，作为开源AI大模型，DeepSeek支持本地化或云端部署，预计将进一步推动算力基础设施的需求增长。中信建投研报指出，IDC行业正处于拐点，旧机房资源消耗叠加高功率算力需求释放，有望开启新一轮增长周期。IDC运营商、IDC建设方及算力设备相关企业有望迎来产业机遇。
文、图/广州日报新花城记者：张露

广州日报新花城编辑：龙嘉丽