“本以为小银行是避风港，结果现在也凉了，存款利率也在下调。”储户陈小姐如此告诉记者。记者调查发现，近期，银行集中下调存款挂牌利率，不过主要集中在小银行，下调幅度从10个基点至40个基点不等，期限越长，下调幅度越大，甚至三年期和五年期利率出现倒挂。

这是为何呢？业内人士直言，这是银行对未来利率下行的预判，不愿在当前吸收利率较高的长期限存款，尤其是5年期定期存款。而未来存款利率看跌情况下，储户把钱存银行更要讲究技巧。

调查：期限越长降息幅度越大 多家银行利率出现倒挂

广州日报全媒体记者调查了广州多家银行，发现近期下调存款利率的银行，主要是小银行。多家国有大行和股份制银行的存款利率，在9月下调后，暂时未有调整。

“前两天，我们开始下调了5年期定期存款15个基点，其中1000元起存的产品年化利率从3.9%下调至3.75%，1万元起存的产品年化利率从3.85%下调至3.7%。”广州华兴银行理财经理告诉记者，不过，该经理表示，此次只下调了五年期产品，其他期限存款产品没有下调。

广州银行某网点工作人员也告诉记者，从8月份开始每个月存款利率都有微调，其中3年期由8月份的3.4%下调至现在的3.05%。

不仅期限越长，下调幅度越大，记者采访还发现，部分产品利率出现倒挂。如广州银行工作人员告诉记者，三年期的利率最高可达3.05%，五年期利率最高为2.9%。广州农商行的工作人员也表示，三年期的利率最高可达3%，五年期的利率最高为2.85%。

而有些银行则不提供5年期定期产品。浦发、招商、建行在内的多家银行，均不提供。

分析：银行看跌未来存款利率

“本次小银行下调存款利率，属于跟进此前大中型银行存款利率调降。”对于近期多家银行下调存款利率，光大银行宏观研究员周茂华如此表示。

从去年9月份以来，各家商业银行的存款挂牌利率已进行了三轮下调，每次都是大型银行及股份制银行率先下调，相隔一个月以后，中小银行陆续跟进。

而对于期限越长的存款产品，利率下调幅度越大，甚至三年期和五年期利率出现倒挂的现象，周茂华认为，这个主要是长期限存款产品利率普遍较高，近年来部分储户存款定期化，明显推升了银行整体负债成本，银行合理调降长期限存款产品利率，有助于减少存款定期化影响，优化银行负债结构，稳定净息差。

广州某国有大行相关负责人则表示，主要还是银行对未来利率下行的预判，不愿在当前吸收利率较高的长期限存款，尤其是5年期定期存款。

多位研究人士接受记者采访时也认为，银行后续仍有动力推动存款利率下行。“面对当前较为复杂的经营环境，尤其是存量按揭贷款利率下调会进一步压低银行利润空间，以及存款定期化和主动负债管理能力增强的趋势，后续降低银行存款成本仍属重点工作方向，其既有助于银行降低负债成本，同时有助银行提升支持实体能力。”中信证券首席经济学家明明分析。

周茂华认为，从目前市场利率、理财产品收益及10年期国债利率水平看，银行存款利率仍存在一定调整空间。后续银行存款利率下调更多取决于存款市场供求状况，各类型、各家银行自身资产负债，净息差压力及经营等方面情况。

招联金融首席研究员董希淼预计，考虑到目前贷款利率已经处于低位，未来下降的空间相对有限。

投资建议：

购买较高利息长期存款以锁定当前利率

在存款利率不断走低之际，对于投资者而言，是否需要锁定长期限存款利率？资产配置需注意什么呢？

融360数字科技研究院分析师刘银平建议，对于保守型投资者而言，如果资金流动性允许，可以对比一下不同银行的利率，选择利率较高的银行，购买长期存款以锁定当前相对较高的利率。

记者注意到，近期调降利率以后，中小银行的定期存款利率依旧高于大中型银行。如三年期定期存款的年化利率，小银行在3%左右，而国有大行则普遍为2.6%，股份制银行为2.8%上下。

值得一提的是，部分小银行推出特色存款（商业银行推出的创新性存款产品，保本保息，一般会在购买门槛和购买人群方面设置一定条件），其利率更“香”，如华兴银行三年期特色存款年化利率为3.5%，前述降息的华兴银行，也属于特色存款，虽然降息了，但还是比不少银行的五年期定期存款高。

值得一提的是，目前我国存款实行存款保险制度，储户本息50万元以内有保障。

大额存单转让区可“捡漏”

有银行理财经理告诉记者，如果资金足够的话，可以考虑大额存单，一般比同期限的定期存款利率高，而且可随时转让，不会损失利息。不过大额存单起存金额较高，一般为20万元。

记者查询多家银行app发现，同期限大额存单产品比普通存款产品利率稍高。如农行app显示，2年期大额存单产品（20万元起存）年利率为2.15%，而2年期整存整取产品年利率最高2.10%（存入金额需在5万元以上）。

前述理财经理还告诉记者，目前多数银行都设置了大额存单转让区，十分适合部分投资者“捡漏”。该理财经理举例称，储户持有60万可转让大额存单，存期3年，年利率为3.5%，到期一次性还本付息6.3万元。持有2年后，按照3.5%计息收益为4.2万元（60万*3.5%*2），若此时提前支取，将只能按照活期0.3%的利息计算，收益为6000元。但如果借助银行转让平台，将存单转让出去，可获得2年的利息，并未损失利息；而接手的人则可以一年的存期，享受3.5%的年化收益。

记者调查也发现，多家银行app中的大额存单转让区产品更为丰富。如农行app显示，在售大额存单仅剩1个月、3个月和6个月产品，而转让区中的大额存单产品多达十几款，到期测算年利率最高的为2.652%，剩余期限约2年10个月；招行app转让区内产品也很丰富，有几十款产品，涵盖三年期、两年期等各期限产品，到期测算年化利率最高的为2.51%，剩余期限约2年6个月。

多元化投资更能抗通胀

而面对存款利率整体下行，多位受访研究人士均认为，仅依靠存款产品来抵抗通货膨胀越来越困难，投资者应该加强多元化投资。

“虽然存款产品安全性很高，但短期存款利率较低、长期存款流动性偏差，存款利率很难跑赢通胀水平，投资者应将资金均衡地配置在不同风险、收益、流动性的产品之中。”刘银平如是说。

星图金融研究院研究员武泽伟亦表示，投资者应该加强多元化投资，依据自身的风险偏好、预期收益、承受能力等在存款、权益等大类资产之间进行均衡配置，做好风险和收益的平衡。

董希淼建议，如果要追求稳健的收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及储蓄国债等产品。

周茂华提醒，作为普通投资者需要理性看待，并适度调降投资理财的收益预期，同时，随着国内金融市场化改革快速推进，金融产品不断丰富同时，收益与风险更加匹配，也就是说高收益必然伴随更高风险。客观上要求普通投资者需要平衡好投资风险与收益关系，在充分考虑自身风险承受能力和流动性需求情况下，多元化投资组合，以获取较为稳定和可预期的收益。

文/广州日报·新花城记者 林晓丽 王楚涵 实习生 伍子睿 

广州日报·新花城编辑：钱佳芸