随着上市公司三季报的逐渐披露，基金经理三季度的持仓情况也慢慢浮出水面。下半年以来市场震荡加剧，但“化学茅”万华化学和“器械茅”迈瑞医疗，在逆势行情下被多位明星基金经理加仓。记者梳理发现，这些明星基金经理所增持的个股均有业绩支撑，但未来的走势仍然受到政策面因素和公司战略布局的影响。

连续三季度增持 傅鹏博对万华化学是“真爱”？

万华化学披露的三季报显示，睿远成长、兴全合宜、兴全合润三只公募基金均位列其前十大流通股东之列，且这三只基金三季度均增持了万华化学。其中，谢治宇管理的兴全合润增持了约438万股，傅鹏博管理的睿远成长则是第三个季度连续增持万华化学。同时，截至二季度末，万华化学也是这三只公募基金的前十大重仓股之一。

而作为化工龙头，万华化学的股价自二季度末以来，一直处于震荡调整之中，截至10月22日收盘，万华化学收报111.03元/股，而年内最高点为131.8元/股。基金经理缘何逆势加仓？

日前，万华化学发布三季度报，今年前三季度公司实现营业收入1073.18亿元，同比增加117.99%，实现归母净利润195.42亿元，同比增加265.32%。其中三季度单季度实现营业收入396.61亿元，续创历史新高。

有分析认为，今年第三季度万华化学石化板块营收156.3亿元，同比增长184%，部分得益于年初以来大宗商品价格的持续上涨，万华化学过往的业绩表现呈现出周期股的特征，因此石化板块营业收入的高速增长或许不会持续，而布局新材料领域，或将为化工行业带来平滑周期波动的机遇。

刘彦春和葛兰增持迈瑞医疗 业绩高增股价却跌了

刘彦春和葛兰也逆势加仓了“器械茅”迈瑞医疗。迈瑞医疗三季报显示，葛兰的中欧医疗健康混合、刘彦春的景顺长城鼎益混合和景顺长城新兴成长混合均增持了迈瑞医疗，其中景顺长城新兴成长混合增持幅度最大，增持约150万股。

迈瑞医疗披露的三季报显示，今年前三季度，公司实现营业收入193.92亿元，同比增长20.72%；归属于上市公司股东的净利润66.63亿元，同比增长24.23%，整体来看净利润增速快于营收增速。

10月14日，迈瑞医疗发布公告称，首次公开发行前已发行部分股份解除限售，数量为7.17亿股，占公司股本总额的58.94%；本次实际可流通的股份数量为6.62亿股，占公司股本总额的54.49%，本次解除限售股份的上市流通日期为10月18日。一般而言，解除禁售意味着有更多的流通股进入市场，解禁之后，限售股东或许会抛售股票，对公司的股价构成利空。10月18日，迈瑞医疗股价下跌2.12%。7月1日以来，截至10月22日，股价已累计下跌24.38%。

作为医疗器械龙头公司，迈瑞医疗一直备受公募基金等机构关注。10月20日，迈瑞医疗接待了613家机构1107名参与人员调研。对于医药集采给公司带来的影响，迈瑞医疗认为集采给具备核心竞争力的国产企业提供了一个加速实现进口替代的机会，并且在未来将保证每年10%的研发投入。

但迈瑞医疗也表示，公司面临着产品价格下降的风险，尤其是随着国内乃至全球医保支付压力的逐渐增大，终端客户在采购产品时会加重产品性价比的权重考虑，市场竞争格局日益激烈，对公司持续提升市场竞争力提出新的挑战。如果公司产品价格的降低幅度较大，将可能影响公司未来的盈利能力。

文/广州日报·新花城记者 林晓丽 见习记者 张文卓

广州日报·新花城编辑 林晓丽